Entenda o que significa ser sócio de uma empresa, como ganhar dinheiro com ações e o que analisar antes de investir
Quando você compra uma ação, não está simplesmente comprando um código que aparece na tela da corretora.
Você está comprando uma pequena participação em uma empresa.
Isso significa que, ao investir em ações, você passa a participar dos resultados daquele negócio. Se a empresa crescer, aumentar seus lucros e for bem avaliada pelo mercado, o preço das ações pode subir. Por outro lado, se os resultados piorarem ou as expectativas mudarem, o preço também pode cair.
Por isso, ações fazem parte da renda variável: não existe uma rentabilidade garantida antecipadamente.
O que é uma ação?
Uma ação representa uma parcela do capital de uma empresa.
Imagine uma empresa dividida em 1 milhão de pequenas partes. Cada uma dessas partes pode representar uma ação.
Ao comprar algumas delas, você passa a ser acionista daquela companhia.
É claro que possuir poucas ações não significa que você terá influência significativa nas decisões da empresa. Mas, juridicamente, você passa a ter direitos relacionados à sua participação.
É diferente de emprestar dinheiro para uma empresa.
Quando você compra uma ação, você se torna sócio. Seu retorno dependerá do desempenho do negócio e das condições do mercado.
Como ganhar dinheiro investindo em ações?
Existem duas formas principais de o investidor obter retorno.
1. Valorização da ação
Imagine que você compre uma ação por R$ 20.
Algum tempo depois, ela passa a ser negociada por R$ 28.
Se você vender nesse preço, terá uma valorização de R$ 8 por ação, antes de considerar os custos e eventuais impostos aplicáveis.
Mas existe um detalhe importante:
a ação não precisa subir simplesmente porque a empresa teve lucro.
O preço também incorpora as expectativas dos investidores sobre o futuro da empresa, do setor e da economia.
Por isso, uma empresa pode apresentar bons resultados e ainda assim ter suas ações desvalorizadas se o mercado esperava resultados ainda melhores.
2. Recebimento de proventos
A empresa também pode remunerar seus acionistas por meio de dividendos, JCP e outras formas de distribuição ou remuneração.
Os dividendos são uma parcela do lucro distribuída aos acionistas, de acordo com as regras e a política da companhia.
Esse assunto merece uma explicação própria e será aprofundado no próximo artigo.
Por que o preço de uma ação sobe ou cai?
Essa é uma das maiores dúvidas de quem começa.
O preço de uma ação é formado pelas negociações entre compradores e vendedores na bolsa.
Mas por trás dessas negociações existem expectativas.
Imagine uma empresa que apresenta crescimento forte nas vendas, aumento dos lucros e redução das dívidas.
Os investidores podem passar a enxergar melhores perspectivas para o futuro daquela companhia. Isso pode aumentar a procura pelas ações e pressionar o preço para cima.
Agora imagine o contrário:
- queda nas vendas;
- redução dos lucros;
- aumento das dívidas;
- problemas regulatórios;
- perda de mercado;
- mudanças econômicas;
- aumento da concorrência.
Esses fatores podem alterar as expectativas dos investidores e afetar o preço da ação.
Por isso, investir em ações exige entender o negócio por trás do código.
Ações ordinárias e preferenciais
No mercado brasileiro, você encontrará principalmente dois tipos de ações.
Ações ordinárias — ON
São ações que normalmente dão direito a voto nas assembleias da companhia.
Nos códigos da B3, é comum encontrar o número 3 associado às ações ordinárias, embora o investidor deva sempre conferir as características específicas da empresa.
Ações preferenciais — PN
Normalmente possuem preferência em determinadas condições econômicas, como distribuição de dividendos ou reembolso de capital, conforme as regras aplicáveis.
É comum encontrar o número 4 associado às ações preferenciais.
As características e direitos podem variar conforme a companhia, portanto não é suficiente olhar apenas o número no final do código.
Comprar uma ação é comprar uma empresa?
Em termos econômicos, essa é uma forma muito útil de pensar.
Quando você compra uma ação, está adquirindo uma pequena participação em um negócio.
Então, em vez de pensar:
“Essa ação vai subir?”
Uma pergunta mais interessante é:
“Eu gostaria de ser sócio dessa empresa?”
A partir daí, você começa a analisar coisas muito mais importantes.
O que analisar antes de comprar uma ação?
Não existe uma única fórmula capaz de dizer se uma ação vai subir ou cair.
Mas alguns pontos ajudam bastante na análise.
1. Entenda o negócio
Antes de olhar para indicadores, tente responder:
Como essa empresa ganha dinheiro?
Ela vende produtos? Presta serviços? Opera uma concessão? É um banco? Uma seguradora? Uma empresa de tecnologia?
Se você não consegue explicar de maneira simples como a empresa ganha dinheiro, talvez ainda não conheça o negócio suficientemente bem.
2. Observe o crescimento da receita
A empresa está conseguindo vender mais ao longo dos anos?
O crescimento é consistente ou depende de acontecimentos pontuais?
Receita crescente pode ser um sinal importante, mas precisa ser analisada junto com os demais números.
3. Analise os lucros
Uma empresa pode aumentar muito sua receita e, mesmo assim, não conseguir transformar isso em lucro.
Por isso, observe:
- lucro líquido;
- margem de lucro;
- crescimento dos resultados;
- geração de caixa;
- retorno sobre o patrimônio;
- evolução ao longo dos anos.
O objetivo não é decorar dezenas de indicadores.
É entender se o negócio realmente consegue gerar resultados.
4. Veja o endividamento
Dívida não é necessariamente um problema.
Empresas podem utilizar dívida para expandir operações, construir novas unidades ou financiar projetos.
O problema aparece quando o endividamento fica incompatível com a capacidade de geração de caixa da empresa.
Por isso, é importante observar não apenas quanto a empresa deve, mas também quanto consegue gerar para pagar suas obrigações.
5. Avalie a qualidade da gestão
Quem administra a empresa?
Como os administradores tomam decisões?
Existe histórico de problemas de governança?
A empresa trata seus acionistas de forma adequada?
Governança também faz parte da análise de uma ação.
Cuidado com a armadilha da “ação barata”
Uma ação custar R$ 5 não significa que ela está barata.
Da mesma forma, uma ação custar R$ 100 não significa que está cara.
O preço de uma ação isoladamente diz pouco.
Imagine duas empresas:
Empresa A: ação custa R$ 5
Empresa B: ação custa R$ 100
Isso não permite concluir qual está mais barata.
Para analisar preço, é necessário comparar o valor de mercado da empresa com seus resultados, patrimônio, geração de caixa e perspectivas.
É por isso que investidores utilizam indicadores de valuation, como P/L, P/VP, EV/EBITDA e outros.
Mas esses indicadores devem ser analisados dentro do contexto do setor e da própria empresa.
E os dividendos?
Os dividendos são uma das formas pelas quais o acionista pode receber parte dos resultados da empresa.
Imagine que você possua 100 ações e a companhia anuncie um dividendo de R$ 1 por ação.
Nesse exemplo, você receberia:
100 × R$ 1 = R$ 100
Mas existe um cuidado importante:
não escolha uma empresa apenas porque ela apresentou um dividend yield elevado.
Um pagamento extraordinário pode aumentar o indicador temporariamente. O mais importante é entender de onde veio aquele dinheiro e se a empresa possui capacidade de continuar gerando resultados.
Vamos aprofundar esse assunto no próximo artigo: Dividendos: como funciona receber dinheiro das empresas.
Quanto dinheiro preciso para começar?
Você não precisa ter dezenas de milhares de reais para começar a estudar ou investir em ações.
Imagine que você tenha R$ 1.000 destinados à renda variável.
Em vez de colocar todo o dinheiro em uma única empresa, poderia dividir o valor entre diferentes ativos, de acordo com sua estratégia e perfil.
Por exemplo:
R$ 1.000 → renda variável
Uma parte poderia estar em ETFs e outra em ações individuais.
Essa é apenas uma ilustração, não uma recomendação de percentual.
O importante é entender que diversificação também pode ser construída aos poucos.
Para entender melhor essa estratégia, veja nosso artigo sobre [diversificação de investimentos].
Ações são investimentos para curto prazo?
Podem ser negociadas no curto prazo, mas isso não significa que o investidor deva comprar uma ação pensando apenas em alguns dias.
Quem compra uma participação em uma empresa precisa estar preparado para enfrentar períodos de alta e queda.
O preço pode variar bastante mesmo quando nada mudou estruturalmente no negócio.
Por isso, antes de investir, é importante definir:
- qual é o objetivo;
- quanto dinheiro será investido;
- qual risco você aceita assumir;
- qual será o horizonte do investimento;
- qual será o papel daquela ação dentro da carteira.
A CVM destaca que investimentos em bolsa estão sujeitos a riscos de mercado, liquidez e outros fatores, e que a diversificação pode ajudar a reduzir, mas não eliminar, esses riscos.
Como comprar uma ação?
O processo é relativamente simples.
Passo 1 — Abra uma conta em uma corretora
Você precisa utilizar uma instituição autorizada a intermediar operações no mercado.
Passo 2 — Escolha a ação
Pesquise a empresa, seus resultados, indicadores, setor e informações divulgadas ao mercado.
Passo 3 — Procure o código
Cada ação possui um código de negociação.
Passo 4 — Envie a ordem
Pelo aplicativo ou home broker, você informa a quantidade e as condições da ordem.
Passo 5 — Acompanhe a empresa
Depois da compra, o trabalho não termina.
Continue acompanhando resultados, fatos relevantes, mudanças na estratégia e a situação financeira da companhia.
A negociação de ações acontece no mercado secundário, em que investidores compram e vendem os ativos entre si.
Quanto custa investir em ações?
Além do preço da ação, podem existir custos relacionados à negociação.
Dependendo da instituição e da operação, podem aparecer corretagem, emolumentos, taxa de liquidação e outros custos.
As condições variam entre intermediários, por isso vale verificar a tabela de custos da sua corretora antes de operar.
Um checklist simples antes de comprar
Antes de investir em uma empresa, tente responder:
☐ Eu entendo como essa empresa ganha dinheiro?
☐ A receita vem crescendo?
☐ A empresa consegue gerar lucro?
☐ Como está o endividamento?
☐ Ela gera caixa?
☐ Quem administra a companhia?
☐ Existe alguma vantagem competitiva?
☐ O setor possui boas perspectivas?
☐ O preço atual faz sentido em relação aos resultados?
☐ Essa ação tem uma função dentro da minha carteira?
☐ Estou diversificado o suficiente?
Se você não consegue responder a maior parte dessas perguntas, talvez seja melhor pesquisar mais antes de comprar.
Uma dica para quem está começando
Não transforme o mercado de ações em uma disputa para descobrir qual ação vai subir amanhã.
Comece pensando como sócio.
Quando você compra uma ação, está colocando seu dinheiro em um negócio real.
Por isso, procure entender a empresa antes de olhar apenas para o gráfico.
Uma queda de 10% no preço pode parecer assustadora. Mas a pergunta mais importante é:
“O que aconteceu com a empresa?”
Se o negócio mudou completamente, o problema pode ser muito maior do que a simples queda da cotação.
Se nada relevante mudou e a queda aconteceu por fatores temporários de mercado, a análise pode ser completamente diferente.
Essa diferença entre olhar apenas para o preço e olhar para o negócio é fundamental para quem pretende investir em ações no longo prazo.
Conclusão
Investir em ações significa se tornar sócio de empresas e participar dos resultados desses negócios.
O retorno pode vir da valorização das ações e da distribuição de proventos, mas nenhum desses retornos é garantido.
Por isso, investir em ações não deve ser apenas escolher um código na tela da corretora.
É necessário entender o negócio, analisar seus resultados, observar o endividamento, avaliar a gestão, considerar o preço e diversificar os investimentos.
E lembre-se: uma boa empresa não é necessariamente uma boa compra a qualquer preço.
No próximo artigo, vamos aprofundar uma das formas mais conhecidas de ganhar dinheiro como acionista:
Dividendos: como funciona receber dinheiro das empresas?
Você vai entender de onde vêm os dividendos, como funciona o pagamento, o que é Dividend Yield e por que uma empresa que paga muitos dividendos nem sempre é automaticamente uma boa escolha.
Continue lendo
- Como começar a investir com pouco dinheiro
- Como montar uma carteira de investimentos
- Diversificação de investimentos: por que não colocar todo o dinheiro em um único investimento?
- ETF: o que é, como funciona e como investir
- Renda fixa ou renda variável: qual é melhor para você?
Fontes e referências
Portal do Investidor — CVM: Ações
Portal do Investidor — Ações
Portal do Investidor — CVM: Entenda as características dos investimentos
Portal do Investidor — Características dos investimentos
Portal do Investidor — CVM: Como funciona a bolsa
Portal do Investidor — Como funciona a bolsa
Portal do Investidor — CVM: Riscos e o Mecanismo de Ressarcimento de Prejuízos
Portal do Investidor — Riscos na bolsa
Portal do Investidor — CVM: Taxas e custos
Portal do Investidor — Taxas e custos
B3 — Dividendos: o que são e como receber esse dinheiro?
B3 — Dividendos